国金证券指出，从美光业绩指引可以看出，AI对存储的需求继续保持强劲的势头，研判存储价升量增的趋势将持续。英伟达在AI硬件及互联技术的创新不断升级，PCB新增正交背板、LPU及CPU机架需求。正交背板属于PCB在AI领域发生的重大创新，产品层数高、带宽量大，对PCB的产能消耗极大，附加值高；随着AI Agent等应用下沉，消耗的token数大幅增加，将直接导致推理类算力需求增加。我们认为AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外扩产缓慢，覆铜板龙头厂商有望积极受益。整体来看，中长期继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、设备及苹果产业链。
信创ETF国泰（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数从沪深市场中选取涉及软件开发、计算机设备等信息技术领域的上市公司证券作为指数样本，以反映信息技术主题相关上市公司证券的整体表现。其成分股偏重大盘风格，覆盖了从基础硬件到应用软件等多个细分领域，行业分布主要集中于软件开发板块，整体具备较高的技术含量。
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